Crowdfunding de deuda sigue expandiéndose en México, pero enfrenta desafíos significativos por los elevados niveles de mora en varias plataformas. Según el más reciente Reporte de estabilidad financiera del Banco de México, correspondiente a diciembre de 2025, las instituciones de financiamiento colectivo especializadas en deuda registran tasas de incumplimiento que en algunos casos superan el 30%.
¿Qué es el crowdfunding de deuda?
Crowdfunding de deuda, también conocido como financiamiento colectivo de deuda o peer-to-business lending, es un modelo en el que múltiples inversionistas prestan dinero a empresas o proyectos a cambio de intereses. En México, estas operaciones están reguladas por la Ley para Regular las Instituciones de Tecnología Financiera (Ley Fintech) desde 2018 y supervisadas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) y el Banco de México.
A diferencia del crowdfunding de inversión (equity), el crowdfunding de deuda no otorga participación accionaria, sino que funciona como un préstamo tradicional con plazos e intereses definidos. Este segmento ha atraído a miles de inversionistas minoristas que buscan rendimientos superiores a los instrumentos tradicionales.
Crecimiento sostenido del sector
El crowdfunding de deuda ha mantenido una trayectoria de expansión constante durante 2025. Las Instituciones de Financiamiento Colectivo (IFC) autorizadas continúan canalizando mayores volúmenes de recursos hacia empresas, principalmente pequeñas y medianas, que enfrentan dificultades para acceder a crédito bancario tradicional.
Este crecimiento se observa desde el primer trimestre del año, cuando el financiamiento otorgado por las plataformas de crowdfunding de deuda mostró incrementos significativos. La facilidad de acceso digital y la promesa de rendimientos atractivos han impulsado la participación tanto de prestatarios como de prestamistas.
Indicadores de cartera vencida
Sin embargo, junto al crecimiento, el crowdfunding de deuda presenta preocupantes niveles de cartera vencida. El Banco de México, al analizar información pública disponible en los sitios web de las propias plataformas, identificó que varias de ellas mantienen tasas de incumplimiento crediticio elevadas.
En concreto, algunas plataformas superan el 30% de mora, mientras que el promedio ponderado por monto financiado se situó en 8.4% al cierre del periodo analizado. Estas cifras reflejan riesgos crediticios persistentes en el segmento de crowdfunding de deuda.
Riesgos para inversionistas
Los altos niveles de incumplimiento en el crowdfunding de deuda implican mayores riesgos para los inversionistas. Aunque las plataformas suelen implementar modelos de evaluación crediticia y mecanismos de diversificación, la calidad de los prestatarios varía considerablemente.
En un contexto económico con presiones inflacionarias y restricciones crediticias, algunas empresas solicitantes enfrentan dificultades para cumplir con sus obligaciones, lo que se traduce en mayores tasas de mora para el crowdfunding de deuda.
Supervisión y transparencia
La autoridad financiera ha enfatizado la importancia de la transparencia en las plataformas de crowdfunding de deuda. Los datos utilizados por el Banco de México provienen directamente de las páginas web de las entidades autorizadas, lo que permite un monitoreo continuo de los indicadores de riesgo.
Este enfoque basado en información pública refuerza la necesidad de que las plataformas mantengan reportes claros y actualizados sobre el desempeño de su cartera.
El Reporte de estabilidad financiera de diciembre 2025 destaca que, pese al crecimiento observado, el segmento de crowdfunding de deuda requiere atención particular en materia de gestión de riesgos crediticios.
Información recopilada por el Banco de México muestra que la tendencia de elevados incumplimientos ya era visible desde el primer trimestre del año, cuando el volumen de financiamiento seguía en aumento.
Datos publicados en los portales de las propias instituciones de financiamiento colectivo confirman que el promedio ponderado de incumplimiento se mantuvo en 8.4%, con casos individuales que alcanzan niveles superiores al 30%.
