Israel prepara emisión masiva de bonos globales
Israel prepara una ambiciosa oferta internacional de bonos para principios de 2026, con el objetivo de captar miles de millones de dólares en los mercados globales. Esta operación forma parte de la estrategia financiera del gobierno para reducir la deuda pública y aprovechar el alto el fuego en Gaza. Según declaraciones oficiales, Israel prepara esta salida al mercado siempre que las condiciones sean favorables, replicando emisiones récord como los 8,000 millones de dólares recaudados en 2024.
El contable general Yali Rothenberg confirmó que Israel prepara conversaciones preliminares con inversores institucionales. Aunque el monto exacto y la moneda aún no se definen, se espera un tamaño de referencia similar a operaciones previas. Israel prepara estos bonos 2026 como respuesta al aumento del gasto en defensa y las rebajas crediticias sufridas desde octubre de 2023.
Contexto económico post-conflicto
Israel prepara su recuperación tras dos años de guerra. El déficit presupuestario bajará del 5% al 3.2% del PIB en 2026, mientras la deuda pública se situará por debajo del 70%. Rothenberg califica de “injustificada” la perspectiva negativa de las agencias de calificación, anticipando una pronta mejora en la nota soberana.
El crecimiento económico acelerará hasta el 5.2% en 2026, impulsado por la reincorporación de reservistas y la liberación de recursos al reducir el gasto militar del 7% al 5% del PIB. Israel prepara así un año de inversiones masivas en sectores civiles.
Privatización de Israel Aerospace Industries avanza
Paralelamente, Israel prepara la privatización de Israel Aerospace Industries (IAI), la mayor empresa aeroespacial y de defensa del país. Un comité ministerial aprobó vender hasta el 49% mediante oferta pública inicial (IPO). Equipos multidisciplinarios trabajan intensamente para concretar la operación en los próximos meses.
Israel prepara esta desinversión después de más de una década de debates. La venta de IAI generará ingresos extraordinarios que aliviarán la presión fiscal y atraerán capital extranjero al sector tecnológico-militar israelí, líder mundial en drones y sistemas de misiles.
Impacto en el mercado de valores
La IPO de IAI debutará presumiblemente en la Bolsa de Tel Aviv y atraerá cotización secundaria en Nasdaq. Analistas estiman una valoración superior a los 10,000 millones de dólares. Israel prepara listados duales para maximizar la liquidez y la visibilidad global de la compañía.
Esta operación se suma a la tendencia de privatizaciones selectivas que Israel prepara para fortalecer empresas estratégicas sin perder control accionario. El gobierno conservará el 51% y el “golden share” que garantiza veto en decisiones de seguridad nacional.
Bonos 2026: detalles técnicos y expectativas
Israel prepara bonos con vencimientos entre 10 y 30 años, ofreciendo cupones competitivos respaldados por la solidez macroeconómica del país. Los roadshows comenzarán en Nueva York, Londres y Singapur durante el primer trimestre. Bancos colocadores como JPMorgan y Goldman Sachs ya manifestaron interés.
El éxito de emisiones previas durante la guerra demuestra la confianza inversora. Israel prepara spreads por debajo de 150 puntos básicos sobre Treasuries, gracias a la mejora geopolítica y al superávit por cuenta corriente tecnológico.
Riesgos y mitigantes
Aunque persisten tensiones regionales, Israel prepara coberturas cambiarias y cláusulas de aceleración condicionadas a escaladas militares. Las agencias Moody’s, S&P y Fitch recibirán actualizaciones trimestrales que justifican la esperada subida de rating.
Los bonos 2026 financiarán reconstrucción en el sur, subsidios a reservistas y proyectos de alta tecnología. Israel prepara así un círculo virtuoso: menor déficit, mayor crecimiento y calificación crediticia al alza.
Información basada en la entrevista concedida por Yali Rothenberg al equipo de Reuters en Jerusalén. Datos macroeconómicos proceden del informe preliminar del Ministerio de Finanzas israelí difundido esta semana. Proyecciones de crecimiento coinciden con el consenso de economistas del Banco de Israel publicado en octubre.
Detalles sobre la estructura de la IPO de IAI fueron adelantados en un memorando interno filtrado a medios financieros locales y corroborado por fuentes del Tesoro. Las cifras de recaudación histórica de bonos aparecen en los registros públicos de la Debt Management Unit.
El cronograma de aprobación presupuestaria y sus implicaciones electorales se desprenden del análisis de la Knéset difundido por el Jerusalem Post en su edición matutina del martes.
