La cartera vencida alcanza niveles históricos en México
Cartera vencida en el crédito al consumo ha escalado a cifras récord en el país, reflejando un incremento del 18.5% anual durante octubre de 2025. Este fenómeno, reportado por el Banco de México, suma un total de 53,895 millones de pesos en deudas pendientes, lo que representa el 53% del saldo total de la cartera de los hogares mexicanos. La cartera vencida, entendida como aquellos préstamos no pagados en más de 90 días, impacta directamente el historial crediticio de los usuarios y genera presiones en el sistema financiero nacional.
Este crecimiento sostenido marca el segundo mes consecutivo de avance en la cartera vencida, situándose en su punto más alto desde diciembre de 2003, cuando Banxico inició el registro sistemático de esta variable. La tendencia subraya desafíos en la gestión del endeudamiento familiar, donde el crédito al consumo emerge como el principal contribuyente a esta problemática. A diferencia de otros segmentos, como el crédito a la vivienda, que mantiene una participación menor en la cartera vencida, el consumo directo ha absorbido la mayor parte del impacto.
Segmentos más afectados por la cartera vencida
Dentro del crédito al consumo, los créditos personales destacan como el área de mayor expansión en la cartera vencida, con un salto del 50.7% anual, pasando de 11,374.6 millones de pesos en octubre de 2024 a 17,136.4 millones en el mismo mes de este año. Esta disparada en la cartera vencida de créditos personales refleja una posible sobrecarga en las finanzas de los hogares, donde los préstamos para necesidades inmediatas se convierten en cargas prolongadas. Paralelamente, el crédito para adquisición de bienes muebles mostró un aumento del 42.2%, alcanzando 2,462.6 millones de pesos desde los 1,732.2 millones previos.
En contraste, el segmento de tarjetas de crédito experimentó una ligera contracción del 1.2%, con un saldo de 16,944.6 millones de pesos en cartera vencida, comparado con 17,150.6 millones del año anterior. Esta desaceleración en las tarjetas podría indicar ajustes en el comportamiento de los usuarios, aunque no mitiga el panorama general de la cartera vencida en el crédito al consumo. Estos datos resaltan la necesidad de monitoreo constante por parte de las instituciones financieras para mitigar riesgos sistémicos.
Desaceleración en el crecimiento del crédito al consumo
A pesar del alza en la cartera vencida, el saldo total del crédito al consumo desaceleró su expansión a un 8.8% anual en octubre, frente al 9% registrado en septiembre. El portafolio general se posicionó en 1.83 billones de pesos, según los agregados monetarios de Banxico. Esta moderación en el crédito al consumo podría ser una respuesta a las presiones inflacionarias y al encarecimiento del dinero, que limitan la disposición de los hogares a endeudarse más allá de lo necesario.
Al desglosar por subsegmentos, las tarjetas de crédito crecieron un 7.1% anual, por debajo del 7.7% de septiembre, mientras que el crédito de nómina avanzó un 4.9%, superando ligeramente el 4.7% anterior. Los créditos personales, por su parte, incrementaron un 9.1%, una baja respecto al 10.1% previo, lo que sugiere una contención en la demanda de este tipo de financiamiento. La cartera vencida en estos rubros continúa siendo un indicador clave para evaluar la salud financiera de los consumidores mexicanos.
Comparación con otros tipos de crédito
En el ámbito del crédito a la vivienda, el saldo alcanzó 1.47 billones de pesos con un crecimiento del 1.7% anual, manteniendo una cartera vencida más controlada en comparación con el consumo. Este segmento, que representa el 47% restante de la cartera de hogares, exhibe una mayor estabilidad, posiblemente debido a los plazos más largos y las garantías asociadas. Sin embargo, cualquier escalada en la cartera vencida aquí podría amplificar vulnerabilidades en el sector inmobiliario.
Por otro lado, el crédito dirigido a empresas y personas físicas con actividad empresarial subió un 3.5% a más de 3.70 billones de pesos, acelerando desde el 3.3% del mes previo. Este dinamismo contrasta con la caída del 9.7% en el financiamiento a intermediarios financieros no bancarios, una desaceleración marcada desde la baja del 1.9% en septiembre. Estos movimientos en la cartera vencida y el crédito general pintan un panorama mixto para la economía mexicana, donde el consumo personal lidia con mayores tensiones.
Implicaciones del índice de morosidad en el sistema financiero
El Índice de Morosidad (Imor) anual, según la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), se elevó de 2.06% a 2.24% en septiembre, el último dato disponible. Este repunte en la morosidad, estrechamente ligado a la cartera vencida, señala un deterioro gradual en la calidad de los préstamos al consumo. La cartera vencida no solo afecta a los deudores individuales, sino que también presiona a los bancos a provisionar más recursos, lo que podría traducirse en tasas de interés más altas para nuevos créditos.
Expertos en finanzas destacan que la cartera vencida en el crédito al consumo podría estar influida por factores macroeconómicos como la inflación persistente y el estancamiento salarial en ciertos sectores. Aunque el crecimiento del 18.5% anual es alarmante, no ha alcanzado umbrales de crisis sistémica, pero requiere vigilancia. Las políticas de Banxico, como ajustes en la tasa de referencia, juegan un rol crucial en contener esta expansión de la cartera vencida.
Estrategias para mitigar la cartera vencida
Para los hogares, manejar la cartera vencida implica priorizar pagos y buscar reestructuraciones tempranas con las entidades financieras. En el crédito al consumo, donde la flexibilidad es mayor, opciones como consolidación de deudas pueden aliviar la presión. Las instituciones, por su lado, fortalecen modelos de scoring para anticipar riesgos en la cartera vencida, integrando datos alternativos como historiales de pagos digitales.
El contexto económico actual, con una recuperación post-pandemia aún desigual, amplifica la vulnerabilidad de la cartera vencida en segmentos de bajos ingresos. Datos históricos de Banxico muestran que picos similares en la cartera vencida han coincidido con ciclos de recesión, subrayando la importancia de intervenciones preventivas.
En revisiones recientes de informes del Banco de México, se observa que la cartera vencida ha sido un tema recurrente en boletines mensuales, con énfasis en la estabilidad macrofinanciera. Asimismo, publicaciones de la CNBV han detallado variaciones en el Imor, proporcionando bases sólidas para análisis sectoriales. Contribuciones de analistas como Edgar Juárez en medios especializados han enriquecido el debate sobre tendencias en el crédito al consumo.
Explorando archivos de El Economista, se encuentran patrones similares en periodos previos, donde la cartera vencida se correlaciona con fluctuaciones en el PIB. Estas referencias, disponibles en reportes públicos, permiten una visión longitudinal de cómo la morosidad evoluciona en el ecosistema financiero mexicano.
