CoDi, el sistema de pagos electrónicos instantáneos impulsado por el Banco de México, cumple seis años de existencia este 30 de septiembre, pero su adopción sigue siendo un desafío pendiente en el panorama financiero del país. Lanzado en 2019 con la promesa de revolucionar las transacciones diarias y reducir el uso del efectivo, CoDi ha enfrentado obstáculos que impiden su despegue masivo. A pesar de las expectativas iniciales, las cifras revelan un crecimiento modesto que no alcanza las metas proyectadas, lo que invita a reflexionar sobre las barreras en el ecosistema de pagos electrónicos en México.
El lento arranque de CoDi en el mercado mexicano
Desde su implementación a finales de septiembre de 2019, CoDi se diseñó para operar a través del Sistema de Pagos Electrónicos Interbancarios (SPEI), permitiendo transferencias inmediatas mediante la lectura de códigos QR. Los usuarios solo necesitan una cuenta bancaria vinculada y la app de su institución financiera para activarlo. Sin embargo, las proyecciones iniciales eran ambiciosas: para septiembre de 2020, se esperaban 18.1 millones de usuarios y cerca de 28 millones de transferencias. La realidad ha sido distinta. En septiembre de 2025, apenas se registran 21.8 millones de cuentas validadas, un incremento de solo tres millones respecto a lo previsto para el primer año de operación.
En términos de volumen, las operaciones totales realizadas ascienden a 17.8 millones, una cifra que ni siquiera cumple con la meta original de 37 millones de cuentas para ese periodo inicial. El monto acumulado en transacciones alcanza los 16,720 millones de pesos, con un promedio de 875 pesos por operación en días hábiles y 811 en inhábiles. Estos números subrayan la brecha entre el potencial de CoDi y su penetración actual en la economía mexicana, donde el efectivo aún domina gran parte de las compras cotidianas.
Participación bancaria y comercios adheridos a CoDi
La distribución de usuarios en CoDi refleja la concentración en ciertas instituciones financieras. BBVA México lidera con el 59% de las cuentas validadas, seguido por BanCoppel con 14% y Banamex con 12%. El resto de bancos y entidades financieras comparten el 15% restante, lo que evidencia una adopción desigual en el sector. Esta disparidad podría estar ligada a estrategias de promoción interna, donde no todas las instituciones priorizan la educación sobre pagos electrónicos instantáneos.
En el lado comercial, varios gigantes han integrado CoDi como opción de pago. Entre ellos destacan Liverpool, Sanborns, Soriana, Telcel, Chedraui, Comercial Mexicana, Coppel, Telmex, Farmacias del Ahorro y Pepsico. Esta red de comercios adheridos representa una base sólida para expandir el uso de CoDi en transacciones minoristas, pero el bajo volumen de operaciones sugiere que la visibilidad y la confianza del consumidor aún son insuficientes. Expertos en finanzas digitales apuntan a que una mayor interoperabilidad podría impulsar estas cifras, facilitando que más pequeñas empresas se sumen al sistema.
Comparación con alternativas como DiMo
En 2023 surgió DiMo, o Dinero Móvil, como una evolución en pagos electrónicos instantáneos. A diferencia de CoDi, que depende de códigos QR, DiMo opera exclusivamente con números de teléfono celular, simplificando el proceso para transferencias en segundos. Hasta junio de 2024, DiMo contaba con 9 millones de cuentas registradas, un crecimiento más acelerado que el de su predecesor. Esta alternativa demuestra que las innovaciones en usabilidad pueden acelerar la adopción, aunque CoDi mantiene su ventaja en la integración con SPEI para transacciones más amplias.
Barreras institucionales y declaraciones oficiales
Una de las críticas más recurrentes al rezago de CoDi proviene del ámbito gubernamental. La presidenta Claudia Sheinbaum, en una de sus conferencias matutinas recientes, destacó la resistencia del sector bancario: "En México hay uno que hizo el Banco de México hace tiempo que es el CoDi, pero no se usa porque los bancos no quieren que se use, la verdad. Porque la banca cobra muchas comisiones y el CoDi no cobra comisiones y debería ser promovido por la propia banca". Esta observación resalta cómo los incentivos económicos, como las comisiones por transacciones tradicionales, podrían estar frenando la promoción activa de pagos electrónicos sin costo.
El Banco de México ha insistido en que CoDi es gratuito y seguro, pero la falta de campañas agresivas por parte de las instituciones financieras ha limitado su alcance. En un contexto donde la digitalización financiera es clave para la inclusión, esta dinámica genera preocupación sobre el equilibrio entre innovación y rentabilidad en el sector. Analistas coinciden en que una regulación más estricta para fomentar su uso podría equilibrar la balanza, similar a modelos exitosos en otros países.
El éxito del Pix brasileño como referencia
Mientras CoDi lucha por consolidarse, el caso de Pix en Brasil ofrece lecciones valiosas. Lanzado un año después de CoDi, en 2020, este sistema de pagos electrónicos instantáneos se hizo obligatorio para bancos y comercios, lo que impulsó su adopción masiva. Hoy, Pix cuenta con más de 175 millones de usuarios y la participación de más de 900 entidades financieras, según datos de Nu, un neobanco clave en su expansión. Esta obligatoriedad, combinada con campañas educativas, transformó el panorama de transacciones en Brasil, reduciendo drásticamente el uso de efectivo.
Oportunidades para la masificación de CoDi en México
Colombia sigue el ejemplo con Bre-B, implementado este año por su banco central, donde Nu también juega un rol protagónico. En México, fintechs como STP, especializada en tecnología de pagos, ven en el sexto aniversario de CoDi una ventana para el repunte. Factores como mayor difusión, educación financiera y interfaces amigables podrían catalizar su crecimiento. La integración con billeteras digitales y plataformas de e-commerce sería un paso lógico para elevar el volumen de operaciones.
La interoperabilidad entre bancos emerge como un pilar fundamental. Al facilitar transferencias sin fricciones, CoDi podría atraer a segmentos subbancarizados, promoviendo una economía más inclusiva. Además, en un entorno post-pandemia, donde las transacciones contactless ganaron terreno, el potencial de pagos electrónicos instantáneos es innegable. Estudios del sector indican que una mayor adopción podría ahorrar miles de millones en costos logísticos asociados al manejo de efectivo.
A medida que el gobierno federal impulsa agendas de digitalización, el rol de CoDi en la estrategia nacional de finanzas inclusivas cobra relevancia. Iniciativas para capacitar a usuarios en zonas rurales, donde el acceso a banca tradicional es limitado, podrían multiplicar su impacto. Sin embargo, el éxito dependerá de alianzas público-privadas que alineen incentivos y superen resistencias.
En el horizonte, la evolución tecnológica promete mejoras. Actualizaciones en apps bancarias que incorporen notificaciones push o verificación biométrica podrían hacer de CoDi una herramienta cotidiana. Mientras tanto, el contraste con DiMo y Pix subraya la necesidad de adaptabilidad: lo que funciona en un mercado no siempre se replica directamente, pero las lecciones son transferibles.
Finalmente, como se desprende de reportes oficiales del Banco de México y análisis de entidades como STP, el camino hacia la masificación de CoDi pasa por una combinación de regulación y educación. Información compartida en conferencias gubernamentales, como las matutinas, refuerza esta visión, al tiempo que casos internacionales como el de Nu en Brasil ilustran rutas probadas para el éxito en pagos electrónicos.
